ПРОМЫШЛЕННЫЙ БЛОК 
  
  
РАО “НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ”  
НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ СИДАНКО  
ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ СВЯЗИ “СВЯЗЬИНВЕСТ”  
ОАО ”ПЕРМСКИЕ МОТОРЫ”  
НОВОЛИПЕЦКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ  
ФПГ “ИНТЕРРОС”  
 
Схема №1 "Инвестиционные проекты группы ИНТЕРРОС" (92Kb) 
Схема №3 "Финансовые структуры группы ИНТЕРРОС" (60Kb) 
 
РАО “НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ” 

РАО “Норильский никель” было образовано Указом Президента РФ от 30 июня 1993 г. на базе Российского государственного концерна по производству цветных и драгоценных металлов “Норильский никель”. В состав РАО “Норильский никель” входят пять дочерних акционерных обществ: Норильский горно-металлургический комбинат, комбинаты “Североникель” и “Печенганикель”, Оленегорский механический завод и научно-исследовательский институт “Гипроникель”. 

РАО “Норильский никель” - одна из крупнейших в мире компаний по производству никеля, кобальта и металлов платиновой группы. В 1997 г. на долю предприятий РАО пришлось 19% мирового производства никеля, около 6% - кобальта, 3,5% - меди. 

Уставный капитал компании составил 47,25 млн рублей (по данным на 1 апреля 1998 г.). Номинальным держателем контрольного пакета акций является ОНЭКСИМ Банк. Крупный пакет акций принадлежит работникам предприятия. 

РАО “Норильский никель” тесно сотрудничает с основным акционером - группой Интеррос. При непосредственном участии специалистов группы была разработана программа финансово-хозяйственного оздоровления РАО “Норильский никель”, предусматривающая структурные преобразования, централизацию управления, повышение эффективности основного производства и решение социальных вопросов. 

В декабре 1997 г. впервые в своей практике РАО “Норильский никель” подписало соглашение с синдикатом ведущих западных банков о получении краткосрочного кредита на сумму 75 млн долларов по ставке LIBOR+3,5%, предназначенного для пополнения оборотных средств дочерних предприятий РАО, в том числе и на выплату заработной платы. Лид-менеджером проекта на конкурсных условиях стал банк ING Barings. Тендер был организован с помощью ОНЭКСИМ Банка, которому поручено осуществлять расчеты по кредиту. 

Размещение в декабре 1997 - январе 1998 г. дополнительных акций РАО по закрытой подписке среди его акционеров позволило компании привлечь около 382 млн долларов. 

Значительным событием в деятельности РАО “Норильский никель” в 1997 г. стало заключение соглашения с финской горно-металлургической компанией Outokumpu о создании на Кольском полуострове совместного предприятия Polar Mining. Предприятие подготовит технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по вводу в строй новых месторождений медно-никелевых руд дочернего предприятия РАО - "Печенганикель". Срок эксплуатации месторождений оценивается экспертами в 30-40 лет. 

В 1997 г. объем товарной продукции РАО “Норильский никель" вырос на 20,4% (по сравнению с соответствующим показателем 1996 г.), объем производства никеля - на 23,7%, выработка меди - на 10,0%, кобальта - на 37,5%, платиноидов - на 10,4%. Эксклюзивным экспортером продукции РАО является ЗАО “Интерросимпэкс”. 
 
Схема №3 "РАО "Норильский никель" (20Kb) 
 
НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ СИДАНКО 

ОАО СИДАНКО является одной из крупнейших в России вертикально-интегрированных негосударственных нефтяных компаний. В единый комплекс объединены 32 дочерних предприятия разведки, добычи, переработки, сбыта нефти и нефтепродуктов, продуктов нефтехимии (более 300 наименований). Компания владеет порядка 630 АЗС. Основные регионы деятельности компании - Сибирь, Дальний Восток, Поволжье. 

СИДАНКО входит в число 20 крупнейших нефтяных компаний мира по объему извлекаемых запасов нефти, а по объемам добычи и переработки нефти - в пятерку ведущих российских нефтяных компаний. На долю СИДАНКО приходится в 6,6% объема нефти в РФ, 10% - объема переработки нефти. По оценкам экспертов, запасов нефти и газа на 122 месторождениях компании достаточно для того, чтобы обеспечить их разработку в течение 100 лет. 

СИДАНКО, являясь активным участником государственных программ обеспечения нефтепродуктами, поставляет их Министерству обороны РФ, в районы Крайнего Севера и приравненные к ним регионы, производителям сельхозпродукции. Компания экспортирует более 25% нефти, добываемой на лицензионных участках. 

Номинальным держателем контрольного пакета акций СИДАНКО являются ОНЭКСИМ Банк. Среди других акционеров - British Petroleum и Hermitage Fund. 

Весной 1997 г. руководство компании, при поддержке основных акционеров, реализовало программу введения внешнего управления на 11 ведущих дочерних предприятиях. Важным достижением руководства компании и группы Интеррос стала консолидация акций основных добывающих дочерних предприятий, что позволило сконцентрировать до 75% акций в управлении холдинга. 

Подтверждением успешной реструктуризации компании и роста ее рыночной привлекательности стало приобретение компанией British Petroleum 10-процентного пакета акций СИДАНКО за 571 млн долларов. 

Благодаря плодотворному сотрудничеству компании СИДАНКО и группы Интеррос, значительно выросла капитализация компании. По уровню капитализации СИДАНКО заняла 190 место в списке 500 крупнейших компаний Европы и стала четвертой среди 50 крупнейших восточноевропейских компаний. 

Заинтересованность потенциальных инвесторов в работе с СИДАНКО получила практическое воплощение в ноябре 1997 г., когда было подписано соглашение о стратегическом партнерстве между СИДАНКО и British Petroleum. Общий объем инвестиций в экономику РФ составит 750 млн долларов. СИДАНКО приобрела стратегического партнера мирового класса, имеющего огромный опыт и знания в области финансов, технологий и управления и получила возможность наладить совместную работу по разведке и разработке Ковыктинского газоконденсатного месторождения (Иркутская область), запасы которого оцениваются в 700 млрд куб. м природного газа и 46 млн т конденсата. СИДАНКО была выбрана правительствами России, Китая, Японии и Кореи в качестве ведущего разработчика проекта, предусматривающего в дальнейшем экспортные поставки газа в страны Тихоокеанского региона. 

Общий объем нефтедобычи СИДАНКО в 1997 г. составил 24,9 млн тонн, в том числе на лицензионных участках - 20,25 млн тонн нефти с газовым конденсатом. Добыча газа в 1997 г. составила 2,1 млрд куб. м. 

Суммарная выручка-нетто от реализованной продукции выросла (по состоянию на 31 декабря 1997 г.) на 9,5% по сравнению с предыдущим годом и составила 29 499 млн рублей (в 1996 г. - 26 567 млн рублей). 

Балансовая прибыль (по отгрузке) составила 1,5 млрд рублей (1,1 млрд рублей по итогам 1996 г.). 

Наиболее перспективным направлением развития компании является приращение и подтверждение запасов нефти и газа, повышение результативности геолого-разведочных работ. В настоящее время суммарные текущие извлекаемые запасы нефти СИДАНКО составляют 2,3 млрд тонн. 
 
Схема №4 "ОАО СИДАНКО" (33Kb) 
 
ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ СВЯЗИ “СВЯЗЬИНВЕСТ” 

Компания “Связьинвест” (открытое акционерное общество) создана в сентябре 1995 г. как холдинговая компания в соответствии с решением Министерства связи РФ о создании специального акционерного общества для участия в финансировании крупномасштабных проектов реконструкции Федеральной сети связи общего пользования “50 х 50”, строительства магистральных оптиковолоконных линий “Москва - Владивосток” и “Москва - Новороссийск”, развития Московской городской телефонной сети (проекты “Золотая пуля”, “Сеть делового сотрудничества” и др.). В настоящее время компания контролирует государственные пакеты акций 88 местных телефонных компаний и оператора дальней связи АО “Ростелеком”. 

Основные виды деятельности компании: предоставление услуг местной телефонной связи, предоставление услуг междугородней и международной связи, предоставление средств связи в пользование. 

В 1996 г. “Связьинвест” инвестировала в развитие отрасли 300 млн долларов. В 1997 г. предполагала привлечь в общей сложности 450 млн долларов (в том числе на прямые закупки и рамочные контракты - 350 млн). До 2000 г. планируется ввести в эксплуатацию в общей сложности 35 тыс. км новых междугородних линий связи, в том числе и на основе волоконной оптики. Предполагается, что на долю иностранных инвесторов придется 80% капиталовложений в эту отрасль. 

Компания “Ростелеком”, входящая в холдинг, в настоящее время является основным оператором международной связи РФ и обеспечивает связь с 210 странами мира. Ее инвестиционная программа предусматривает привлечение 500 млн долларов в течение 1997-1999 гг. 

В июле 1997 г. компания Mustcom Ltd, представлявшая интересы группы Интеррос, стала победителем инвестиционного конкурса по продаже пакета акций ОАО “Связьинвест” (25% плюс одна акция). 
 
Схема №5 "ОАО "Связьинвест" (24Kb) 
  
ОАО ”ПЕРМСКИЕ МОТОРЫ” 

"Пермские моторы" - одно из крупнейших предприятий авиационной промышленности на территории СНГ. Среди заказчиков его продукции - всемирно известные самолетные и вертолетные фирмы Туполева, Ильюшина, Микояна. В состав общества входят 7 машиностроительных заводов и подразделения по обслуживанию авиатехники в РФ и за рубежом. 

В настоящее время руководство “Пермских моторов” совместно с ОАО “Интеррос”, владеющим порядка 30% акций предприятия, осуществляет реструктуризацию компании. В рамках этой программы основные подразделения “Пермских моторов” выделены в дочерние компании, что позволит улучшить управляемость холдинга ОАО “Пермские моторы” и повысит эффективность его работы. Среди созданных предприятий: ЗАО "Протон ПМ" (ракетное производство), ЗАО "Авиагаз" (газоэнергетические установки), ЗАО "Каскад ПМ" (производство двигателей внутреннего сгорания). 

ЗАО “Протон” является уникальным предприятием, производящим первую ступень тяжелой ракеты “Протон”, которая выводит на орбиту спутники связи, выводила в космос станцию “Мир” и будет выводить части международной станции “Альфа”. 

Совместное предприятие “Пермский моторный завод” будет единственным производителем усовершенствованного авиадвигателя ПС-90 и его модификаций. В качестве стратегического инвестора выступает привлеченная ОАО “Интеррос”, американская корпорация Pratt & Whitney. Общий объем инвестиций американской компании в 1998-2000 гг. в доработку ПС-90А и модернизацию производственных мощностей ПМЗ составит 125 млн долларов. Для пополнения оборотных средств и развития производства предприятия ОНЭКСИМ Банком оформляет кредит в размере 15 млн долларов. 

Компания “Pratt & Whitney“, Пермский моторный завод, ОАО “Интеррос” и ОАО “Авиадвигатель” в настоящее время ведут подготовительные работы по созданию ЗАО “Международные коммерческие моторы”, одной из задач которого станет повышение конкурентоспособности и надежности двигателя ПС-90А. 

Другими направлениями деятельности “Международных коммерческих моторов” станут: 

    организация разработки и выполнение производственных разделов программы совершенствования двигателя ПС-90А и его промышленных модификаций за счет использования иностранных инвестиций, внедрение модификаций двигателя в серийное производство, 
    приобретение оборудования и техническое переоснащение отдельных участков производства, 
    маркетинг усовершенствованного двигателя ПС-90А и его промышленных модификаций на уже освоенных и новых рынках, организация их продаж и послепродажного обслуживания.
Российско-американский комитет по конверсии оборонной промышленности Российско-американской комиссии по экономическому и технологическому сотрудничеству намерен оказывать поддержку программе совершенствования авиационного двигателя ПС-90А и расширения серийного производства его модификаций. 

НОВОЛИПЕЦКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ 

АО "Новолипецкий металлургический комбинат" входит в число 25 крупнейших производителей стали в мире, являясь одним из крупнейших и наиболее современных предприятий российской металлургии. НЛМК является интегрированным производителем металлургической продукции (от чугуна до стального проката) и специализируется на листовом прокате. Среди российских промышленных предприятий НЛМК занял 16 место по объемам продаж в 1996 г. и стал вторым по объемам продаж и прибыли среди предприятий черной металлургии РФ. За 1997 г. комбинатом было произведено 7,4 млн тонн стали (15% общероссийского производства стали) и 6,9 млн тонн проката (18% объема российского производства). 

Помимо стали и проката, НЛМК производит товары народного потребления, в частности, в составе производственного комплекса комбината успешно развивается завод холодильников “Стинол”, продукция которого уже успела завоевать стабильную репутацию на рынке и пользуется устойчивым спросом в РФ. За 1997 г. заводом было произведено 900 тыс. холодильников. 

В группу акционеров НЛМК, обладающую в совокупности контрольным пакетом акций, входит “МФК Ренессанс”, владеющая 10-процентным пакетом акций предприятия и получившая в ходе залоговых аукционов в управление 15-процентный государственный пакет акций НЛМК. 

В течение 1997-98 гг. ОНЭКСИМ Банк и “МФК-Ренессанс” предоставили комбинату кредиты на общую сумму более 110 млн долларов, которые были направлены на стабилизацию финансовой ситуации на предприятии. В 1997 году НЛМК, в отличие от большинства металлургических предприятий РФ, удалось стабилизировать уровень производства и снизить уровень бартера в продажах, снизить себестоимость продукции и провести меры по улучшению систем охраны окружающей Среды. В 1997 г. к работе над проведением аудита комбината по международным стандартам была привлечена одна из крупнейших мировых аудиторских компаний - KPMG, а также консультант по вопросам оптимизации структуры производства - компания Bain Link. В течение 1998 года группа Интеррос планирует привлечь на комбинат дополнительные инвестиции в размере 500 млн долларов. 

ФПГ “ИНТЕРРОС” 

Финансово-промышленная группа "Интеррос" была создана в 1994 г. для разработки, координации и реализации программ развития промышленных, торговых и транспортных компаний, входящих в финансовую группу “ОНЭКСИМ-МФК”, осуществления мер по их финансовому оздоровлению, проведения реструктуризации и централизованного привлечения инвестиций. 

В группу входят компании, специализирующиеся в области промышленного менеджмента, консалтинга, лизинга, страхования, экспортно-импортных операций, что обеспечивает интегральный эффект в реализации конкретных проектов развития предприятий ФПГ. 

Учредителями и акционерами ФПГ “Интеррос”, наряду с ОНЭКСИМ Банком, являются крупнейшие внешнеэкономические объединения, промышленные и транспортные компании: “Продинторг”, “Союзплодимпорт”, “Разнотрейд”, “Экспортхлеб”, “Инрос-Капитал”, РАО “Норильский никель”, ЛОМО, НПО “Энергия”, “Кузнецкий металлургический комбинат”, “Фосфорит” и др. 

В настоящее время в управлении финансово-промышленной группы “Интеррос” находятся предприятия, суммарная капитализация которых составляет свыше 250 млн долларов. 

Ядром группы является управляющая компания “Интеррос”, располагающая высококвалифицированными управленческими кадрами, опытом реструктуризации и управления приватизированными российскими предприятиями, координации масштабных инвестиционных проектов, налаженными связями в регионах и доступом к финансовым возможностям своего основного акционера - ОНЭКСИМ Банка. 

Наиболее значительными проектами реструктуризации приватизированных предприятий, в которых принимала участие управляющая компания “Интеррос” являются: 

    реструктуризация РАО “Норильский никель”, АО “Пермские моторы”; 
    участие в приобретении нефтяной компании “СИДАНКО”
(подготовка компании “Интеррос-Ойл” к участию в коммерческом конкурсе по приобретению акций СИДАНКО, последующая разработка инвестиционной программы); 
    реструктуризация Северо-западного пароходства (решение проблем задолженности, внедрение современных методов управления грузовыми и пассажирскими перевозками, организация службы маркетинга, привлечение инвестиций для технического перевооружения пассажирского флота компании); 
    участие в разработке программы реструктуризации крупнейшего оптико-механического объединения РФ ЛОМО (осуществление на его базе проекта интеграции производителей-экспортеров наукоемкой военной техники); 
    управление портфелем объектов недвижимости ОНЭКСИМ Банка (централизация финансовых потоков, организация единой системы учета и контроля, осуществление масштабных проектов строительства офисных площадей, повышение рентабельности объектов гостиничного комплекса).
За последние два года инвестиционный доход ОАО “Интеррос” достиг 50 млн долларов. 

В числе новых масштабных инвестиционных проектов, к реализации которых компания Интеррос приступает в 1998 году необходимо выделить следующие: 

    создание в Москве совместно со швейцарской компанией Hopff сети супермаркетов для среднего класса; в течение трех лет предполагается вложить в данный проект порядка 40-50 млн. долларов; к концу этого периода товарооборот сети превысит 100 млн долларов.